Україна виходить на ринок зовнішніх запозичень: що потрібно знати
Україна найближчим часом планує здійснити зовнішні запозичення, розмістивши 10-річні єврооблігації номіновані в доларах.
Про це повідомляє “Інтерфакс” з посиланням на джерело в банківських колах.
Зустрічі з інвесторами пройдуть в Лондоні і США, т. з. “road show” стартує 23 жовтня, організаторами призначені BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs і J.P. Morgan.
Загалом у 2018 році Мінфін планує залучити зовнішніх запозичень майже на 2 млрд доларів і один з варіантів — розміщення євробондів.
Розміщення євробондів саме зараз не випадкове, адже для України склалися сприятливі умови на ринку зовнішніх запозичень.
Про це на своїй сторінці у Facebook пише фінансовий аналітик Сергій Фурса.
“Все йде за планом. Після того, як було оголошено про нову програму МВФ, уряд організує випуск єврооблігацій. Україні необхідно скористатися позитивним новинним фоном і вікном, що відкрилося, для того, щоб залучити необхідні кошти. В ідеалі, уряд повинен залучити близько 2 млрд доларів. Ринок дуже довго чекав новини про відновлення співпраці з Фондом. До цієї новини вихід на ринки був неможливий”, – пояснює Фурса.
Аналітик наголошує, що рішення уряду про підвищення ціни на газ для споживачів на 23,5% було необхідне для продовження співробітництва з Міжнародним валютним фондом (МВФ).
“Україні потрібен не сам транш МВФ, а скоріше факт співпраці з Фондом. Факт, який підтверджує адекватність України, що дає можливість залучати кошти інвесторів і офіційних кредиторів. І якщо гроші офіційних кредиторів (Світовий Банк і ЄС) Україна зможе отримати, швидше за все, вже тільки після отримання траншу, то гроші з ринку з’явилася можливість залучити вже зараз. Якщо в найближчі дні не трапиться ніякого форс-мажору, то Україна вирішить свої короткострокові завдання по залученню зовнішнього боргу. Перш за все для рефінансування зовнішніх зобов’язань. А також фінансування дефіциту бюджету. Це, в свою чергу, дозволить безболісно пройти турбулентний передвиборний період, уникнути різких коливань курсу гривні (сезонні рухи ніхто не відміняв, але вони будуть притомны) і зберегти економічне зростання”, – упевнений Фурса.
Аналітик підкреслює, що залучення боргу для рефінансування старої заборгованості — абсолютно нормальний процес.
“Борг — це нормально. У світі немає боргу, напевно, тільки у Північної Кореї (і то немає тільки ринкового боргу від інвесторів) і це явно не приклад для наслідування. При цьому, завдяки співпраці з МВФ і жорсткому контролю дефіциту бюджету, в України спостерігається значне зниження боргового навантаження. Якщо 2017 рік ми починали на рівні 80% відношення боргу до ВВП, то до початку 2018 року цей показник становив уже 73%, а до кінця серпня 2018 року ми вийшли на рівень в 62%. Дуже важливо розуміти, що абсолютна сума боргу може рости (і завжди зростає в усьому світі), але це ні в якому разі не означає зростання боргового навантаження”, – вважає Фурса.
Боргове навантаження знижується при умові зростання номінального ВВП, що і відбувається зараз в Україні, наголошує аналітик.
“Для продовження цього тренду необхідно підтримувати контрольований рівень дефіциту бюджету, тобто жити за коштами. При цьому, Україна повинна постійно бути присутньою на ринку запозичень для перманентного рефінансування старих кредитів”, – додає Фурса.
У вересні минулого року Україна розмістила 15-річні єврооблігації на суму 3 млрд доларів з прибутковістю 7,375%. Організаторами були так само BNP Paribas, Goldman Sachs і JP Morgan. Одночасно з розміщенням нового випуску Мінфін України викупив єврооблігації з погашенням в 2019 і 2020 роках на загальну суму 1,576 млрд доларів.
Також слідкуйте за “Прямим” у Facebook, Twitter , Telegram та Instagram.