Украина выходит на рынок внешних заимствований: что нужно знать
Украина в ближайшее время планирует сделать внешние заимствования, разместив 10-летние еврооблигации номинированные в долларах.
Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник в банковских кругах.
Встречи с инвесторами пройдут в Лондоне и США, т. н. «road show» стартует 23 октября, организаторами предназначены BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs и J.P. Morgan.
Всего в 2018 году Минфин планирует привлечь внешних заимствований почти на 2 млрд долларов и один из вариантов — размещение евробондов.
Размещение евробондов именно сейчас не случайно, ведь для Украины сложились благоприятные условия на рынке внешних заимствований.
Об этом на своей странице в Facebook пишет финансовый аналитик Сергей Фурса.
«Все идет по плану. После того, как было объявлено о новой программе МВФ, правительство организует выпуск еврооблигаций. Украине необходимо воспользоваться положительным новостным фоном и окном открывшемся для того, чтобы привлечь необходимые средства. В идеале, правительство должно привлечь около 2 млрд долларов. Рынок очень долго ждал новости о возобновлении сотрудничества с Фондом. До этой новости выход на рынки был невозможен», — объясняет Фурса.
Аналитик отмечает, что решение правительства о повышении цены на газ для потребителей на 23,5% было необходимо для продолжения сотрудничества с Международным валютным фондом (МВФ).
«Украине нужен не сам транш МВФ, а скорее факт сотрудничества с Фондом. Факт, который подтверждает адекватность Украины, что дает возможность привлекать средства инвесторов и официальных кредиторов. И если деньги официальных кредиторов (Мировой Банк и ЕС) Украина сможет получить, скорее всего, уже только после получения транша, то деньги с рынка появилась возможность привлечь уже сейчас. Если в ближайшие дни не случится никакого форс-мажора, то Украина решит свои краткосрочные задачи по привлечению внешнего долга. Прежде всего для рефинансирования внешних обязательств. А также финансирования дефицита бюджета. Это, в свою очередь, позволит безболезненно пройти турбулентный предвыборный период, избежать резких колебаний курса гривны (сезонные движения никто не отменял, но они будут притомны) и сохранить экономический рост», — уверен Фурса.
Аналитик подчеркивает, что привлечение долга для рефинансирования старой задолженности — абсолютно нормальный процесс.
«Долг — это нормально. В мире нет долга, наверное, только в Северной Корее (и то нет только рыночного долга от инвесторов) и это явно не пример для подражания. При этом, благодаря сотрудничеству с МВФ и жесткому контролю дефицита бюджета, в Украине наблюдается значительное снижение долговой нагрузки. Если 2017 мы начинали на уровне 80% отношение долга к ВВП, то к началу 2018 этот показатель составлял уже 73%, а к концу августа 2018 мы вышли на уровень в 62%. Очень важно понимать, что абсолютная сумма долга может расти (и всегда растет во всем мире), но это ни в коем случае не означает рост долговой нагрузки», — считает Фурса.
Долговая нагрузка снижается при условии роста номинального ВВП, что и происходит сейчас в Украине, отмечает аналитик.
«Для продолжения этого тренда необходимо поддерживать контролируемый уровень дефицита бюджета, то есть жить по средствам. При этом, Украина должна постоянно присутствовать на рынке заимствований для перманентного рефинансирования старых кредитов», — добавляет Фурса.
В сентябре прошлого года Украина разместила 15-летние еврооблигации на сумму 3 млрд долларов с доходностью 7,375%. Организаторами были так же BNP Paribas, Goldman Sachs и JP Morgan. Одновременно с размещением нового выпуска Минфин Украины выкупил еврооблигации с погашением в 2019 и 2020 годах на общую сумму 1,576 млрд долларов.
Также следите за «Прямым» в Facebook, Twitter , Telegram и Instagram.